财务管理概述重点复习资料（财务管理学）

财务管理概述重点复习资料（财务管理学）

第一节 财务管理的含义

01 公司财务活动

总体来讲，公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

（一）公司筹资引起的财务活动

（二）公司投资引起的财务活动

（三）公司经营引起的财务活动

（四）公司股利分配引起的财务活动

02 公司财务关系

公司财务关系可以概括为以下几个方面：

（一）公司与投资人之间的财务关系

（二）公司与债权人之间的财务关系

（三）公司与被投资单位之间的财务关系

（四）公司与债务人之间的财务关系

（五）公司内部各单位之间的财务关系

（六）公司与职工之间的财务关系

（七）公司与税务机关之间的财务关系

03 财务管理的特点

具体表现为以下几个方面：

（1）综合性强

（2）涉及面广

（3）对公司的经营管理状况反应迅速

20191001

1.下列财务活动中，形成甲公司与债权人之间财务关系的是（ ）。1-36

A．甲公司向乙公司赊销产品

B．甲公司向丙公司赊购产品

C．甲公司购买丁公司的股票

D．甲公司购买戊公司的债券

【答案】B

【解析】甲公司购买丙公司的产品，与乙公司所形成的财务关系是债务人（甲）与债权人（丙）之间的财务关系。

【考点】财务管理概述—财务管理的含义

20191021

21. 下列属于公司财务管理内容的有（ ）。1-37

A．筹资管理

B．投资管理

C．股利分配管理

D．人力资源管理

E．营运资本管理

【答案】ABCE

【解析】财务管理的内容：

（一）投资管理

（二）筹资管理

（三）营运资本管理

（四）股利分配管理

【考点】财务管理概述—财务的内容与目标

20190401

1. 公司发行债券取得资本的活动属于（ ）。1-34

A．筹资引起的财务活动

B．投资引起的财务活动

C．经营引起的财务活动

D．股利分配引起的财务活动

【答案】A

【解析】公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用、则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流人与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。

【考点】财务管理概述—财务管理的含义

20181001

1．下列能够体现公司与投资者之间财务关系的是（ ）。1-36

A．向银行支付借款利息

B．向股东支付股利

C．向租赁公司支付租金

D．向员工支付工资

【答案】B

【解析】公司与投资人之间的财务关系是各种财务关系中最为根本的。表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。

【考点】财务管理概述—财务管理的含义

20181026

26．简述公司财务活动的含义及其构成内容。1-34

【答案】财务活动的含义：一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。公司财务活动包括：

（1）筹资引起的财务活动。

（2）投资引起的财务活动。

（3）经营引起的财务活动。

（4）股利分配引起的财务活动。

【考点】财务管理概述—财务管理的含义

20171001

1．公司发行股票取得资本的财务活动属于（ ）。1-34

A．筹资活动

B．投资活动

C．经营活动

D．股利分配活动

【答案】A

【解析】公司发行股票取得资本的财务活动属于筹资活动。

【考点】财务管理概述——财务管理的含义

20171002

2．甲公司购买乙公司发行的债券，与乙公司所形成的财务关系是（ ）。1-36

A．与债权人之间的财务关系

B．与债务人之间的财务关系

C．与税务机关之间的财务关系

D．与投资单位之间的财务关系

【答案】B

【解析】甲公司购买乙公司发行的债券，与乙公司所形成的财务关系是与债务人之间的财务关系。

【考点】财务管理概述——财务管理的含义

20170401

1. 下列能够形成 H 公司与债务人之间财务关系的是（ ）。1-36

A．乙公司向 H 公司投入资本

B．甲公司赊购 H 公司销售的产品

C．丙公司购买 H 公司发行的股票

D．丁公司购买 H 公司发行的优先股

【答案】B

【解析】公司与债务人之间的财务关系主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系。

【考点】财务管理概述—财务管理的含义

20170435

35.案例材料：

H 股份有限公司创办于 1995 年，是当地最大的饮料企业，主要产品为传统碳酸饮料、果味饮料以及矿泉水和瓶装纯净水，其产品在当地具有很高的知名度，市场占有率较高，公司经营业绩稳定。公司自成立以来一直保持发放每年每股 0.5 元的现金股利。近年来，饮品市场竞争日趋激烈，H 公司的市场占有率有下降趋势，经营业绩也开始下滑。公司拟对现有产品结构进行调整，重点发展绿色健康饮品，2014 年公司开发了绿色纯果汁系列饮料。为此公司董事会拟定了 201 年经营计划方案，其中与

财务管理有关的有：（1）2015 年计划引进一条新的生产线及相应的配套设施，扩大绿色纯果汁系列饮料的生产；并进一步加大研发投入，以开发新的保健饮品。公司共需新增固定资产投资 1 000 万元。

（2）暂停发放现金股利，公司 2014 年度税后净利 200 万元全部用于投资。

（3）公司发行新股筹资 500 万元，另向银行贷款 300 万元。

（4）加强营运资本管理，提高营运资本周转速度，满足新增项目对营运资本的需求。

结合案例材料，回答下列问题：（1）案例中涉及到的公司财务管理内容有哪些？

20170435

【答案】

①投资管理。

②股利分配管理。

③筹资管理。

④营运资本管理。

【考点】财管管理概述—财务管理的含义

第二节 财务管理的内容与目标

04 财务管理的内容★★

（一）投资管理

1.直接投资和间接投资

直接投资是指把资本直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。例如，购置设备、兴建厂房、开办商店等。间接投资又称证券投资，是指把资本投放于金融性资产，以便获取利息、股利以及资本利得的投资。例如，购买政府公债、购买公司债券和股票等。

2.长期投资和短期投资

长期投资是指其影响超过一年的投资，如购买设备、兴建厂房以及购买期限在一年以上的股票和债券等。

短期投资是指其影响不足一年的投资，如应收账款、存货、短期交易性金融资产等。

（二）筹资管理

1.权益资本和借入资本

权益资本是指公司股东提供的资本，在经营期间不需要归还，筹资风险较低，但股东预期报酬较高，加大了公司使用资本的成本。

借入资本是指债权人提供的资本，它有固定的还本付息时间，有一定的筹资风险，但其要求的报酬通常低于权益资本。

2.长期资本和短期资本

长期资本是指公司可以长期使用的资本，包括长期负债和权益资本。长期负债在短期内不用考虑归还问题，而权益资本又不需要归还，因此，公司均可以长期使用。短期资本是指一年内要归还的短期借款。一般来说，短期资本的筹集应主要解决临时性资本需要。例如，在生产经营的旺季需要的资本较多， 可以借人短期借款，在生产经营淡季则可以安排归还。

（三）营运资本管理

营运资本管理分为营运资本投资管理和营运资本筹资管理两部分。营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定用于应收账款和存货的资本规模，决定保留多少现金以备支付的需要。营运资本筹资管理主要是制定营运资本集资政策，包括决定向谁借人短期资本、借人多少短期资本、是否采用除购的筹资政策等。

（四）股利分配管理

股利分配是指确认在公司获取的税后利润中有多少作为股利分配给股东，有多少留存在公司内部作为再投资。

过高的股利支付率，会影响公司的再投资能力，使未来收益减少，造成股价下跌；过低的股利支付率，可能会引起股东的不满，进而抛售股票，导致股价下跌。

05 财务管理的目标★★★

关于公司财务管理的目标，有以下几种观点：

（一）利润最大化

缺点：（1）忽视了时间的选择，没有考虑货币的时间价值；

（2）忽视了利润赚取与投入资本的关系；

（3）忽视了风险。

（二）股东财富最大化

优点：（1）考虑了货币的时间价值和风险；

（2）反映了资产保值增值的要求。

缺点：（1）只强调股东利益；

（2）引入了不可控因素。

（三）企业价值最大化

优点：（1）考虑了不确定性和时间价值；

（2）有益于企业的长期发展，克服了追求利润的短期行为；

（3）反映了资产保值增值的要求；

（4）有利于资源优化配置。

缺点：（1）股票价格很难反映企业真实价值；

（2）对于非上市公司，要进行专门评估才可以确定价值。一般认为：财务管理应该以企业价值最大化为最佳目标，同时兼顾社会责任。

06 财务管理目标的协调

（一）股东和经营者

1.经营者的目标

（1）增加报酬

（2）增加闲暇时间

（3）避免风险

2.经营者对股东目标的背离表现

（1）道德风险（不卖力）

（2）逆向选择（背离股东目标）

3.防止经营者对股东目标背离的方法

（1）监督

（2）激励

（二）股东和债权人

1.风险

（1）股东擅自投资于比债权人预期风险高的项目；

（2）股东发行新债

2.措施

（1）限制条款；

（2）拒绝进一步合作

（三）公司目标和社会责任二者在许多方面是一致的。

20191002

2. 以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是（ ）。1-40

A．忽视了风险

B．没有考虑货币的时间价值

C．忽视了利润赚取与投入资本的关系

D．企业价值的评估很难做到客观准确

【答案】D

【解析】企业价值最大化

优点：（1）考虑了不确定性和时间价值；

（2）有益于企业的长期发展，克服了追求利润的短期行为；

（3）反映了资产保值增值的要求；

（4）有利于资源优化配置。

缺点：（1）股票价格很难反映企业真实价值；

（2）对于非上市公司，要进行专门评估才可以确定价值。

【考点】财务管理概述—财务管理的内容与目标

20190426

26. 简述股东财富最大化作为财务管理目标的优缺点。1-40

【答案】

优点：

（1）考虑了货币时间价值和投资风险价值。

（2）反映了资产保值增值的要求，股东财窩越多，资产市场价值越大。

缺点：

（1）只强调股东的利益，对公司其他利益相关者重视不够。

（2）影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。

【考点】财务管理概述—财务管理的内容与目标

20180402

2．以企业价值最大化作为财务管理目标的缺点是（ ）。1-40

A．没有考虑货币的时间价值

B．没有考虑风险与收益的权衡

C．带来了企业追求利润的短期行为

D．对于非上市公司，准确评估企业价值较困难

【答案】D

【解析】股东财富最大化：

优点：考虑了货币的时间价值和风险；反映了资产保值增值的要求。

缺点：只强调股东利益；引入了不可控因素。

【考点】财务管理概述—财务管理的内容与目标

20180401

1．以股东财富最大化作为财务管理目标的缺点是（ ）。1-40

A．忽视了投资的风险价值

B．没有考虑货币的时间价值

C．不能反映资产保值增值的要求

D．强调股东利益，对公司其他利益人重视不够

【答案】D

【解析】股东财富最大化：

优点：考虑了货币的时间价值和风险；反映了资产保值增值的要求。

缺点：只强调股东利益；引入了不可控因素。

【考点】财务管理概述–财务管理的内容与目标

第三节 财务管理环境

07 财务管理环境的分类

根据各种因素对公司经营的影响方式不同，可以把财务管理环境分为三个层次：

（1）微观环境

直接与公司发生关系的各种因素，如公司的客户、竞争对手以及能源、资本、原材料、劳动力、技术资源的供应者和与公司直接发生关系的行政部门等。

（2）行业环境

行业环境通过微观环境影响到公司的经营，影响到公司的财务管理活动。如行业发展状况、行业国民经济地位、行业结构等。

（3）宏观环境

表现为社会所处状态的各种因素，如政治、经济、文化传统、 科技水平等。

08 金融市场

（一）金融市场的概念和分类

1.概念：是资本供应者与需求者通过信用工具进行交易而融通资本的市场。

2.金融市场的构成要素

（1）市场主体

（2）交易对象

（3）组织形式和交易方式

3.金融市场的种类

（二）金融市场与财务管理

1.金融市场是公司投资和筹资的场所

2.金融市场为公司财务管理提供有意义的信息

3.金融市场促进了公司资本的灵活转换

09 利息率★★

利息率简称利率，是衡量资本增值量的基本单位， 也就是资本的增值与投入资本的价值之比。

市场利率表达式：R=PR+INFLR+DR+LR+MR

理解以下几个名词：

（一）纯利率（PR）

（二）通货膨胀补偿率（INFLR）

（三）违约风险收益率（DR）

（四）流动性风险收益率（LR）

（五）期限性风险收益率（MR）

20190402

2. 下列不属于风险补偿收益率的是（ ）。1-48

A．纯利率

B．违约风险收益率

C．流动性风险收益率

D．期限性风险收益率

【答案】A

【解析】风险补偿收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限性风险收益率。

【考点】财务管理概述—财务管理环境

20180402

2．金融市场按照功能标准可划分为（ ）。1-47

A．一级市场与二级市场

B．期货市场与现货市场

C．债券市场与股票市场

D．短期市场与长期市场

【答案】A

【解析】金融市场按照功能标准可划分为一级市场（发行市场）与二级市场（流通市场）。

【考点】财务管理概述–财务管理环境

20171021

21．一般而言，市场利率包括的项目有（ ）。1-48

A．纯利率

B．通货膨胀补偿率

C．违约风险收益率

D．流动性风险收益率

E．期限性风险收益率

【答案】ABCDE

【解析】市场利率表达式：R＝PR＋INFLR＋DR＋LR＋MR

理解以下几个名词：

（1）纯利率（PR）（2）通货膨胀补偿率（INFLR）（3）违约风险收益率（DR）（4）流动性风险收益率（LR）（5）期限性风险收益率（MR）

【考点】财务管理概述——财务管理环境

20170402

2. 以市场功能为标准进行分类，金融市场可分为（ ）。1-47美好明天内部资料

A．发行市场和流通市场

B．股票市场和债券市场

C．短期资金市场和长期资金市场

D．外汇市场和黄金市场

【答案】A

【解析】以市场功能为标准，金融市场可以分为发行市场和流通市场。发行市场又称一级市场流通市场又称二级市场、交易市场。

【考点】财务管理概述—财务管理环境