11240证券投资理论与实务（自考资料）

11240   证券投资理论与实务
 
南京财经大学编（2017年）
 

本课程使用教材：《证券投资理论与实务》，吴作斌、罗正媛主编，人民邮电出版社，2011年。

Ⅰ　课程性质

一、课程性质和特点
《证券投资理论与实务》涵盖经济、金融、会计、统计及心理学等多方面的学科知识，是一门涉及面较广的金融专业核心课程，也可以作为其他经济、管理类专业的选修课程。它是按照金融服务人才的需求，紧紧围绕证券从业人员特别是证券经纪人以及证券分析师等岗位任职要求，以业务能力培养为核心, 以“准确、规范、高效”的职业素养为建设重点的课程。通过对本课程的学习，能够掌握证券投资的基本理论和分析方法，以及证券投资分析相关业务处理的基本操作要点与注意事项，同时能够运用所学知识对市场行情的变化进行解释，并解答客户证券投资方面的相关问题，树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险，获得证券投资决策的较全面的基本能力。
二、 本课程与相关课程的联系
本课程的先修课是证券市场基础知识、中级微观经济学、财务管理，后续课是证券投资学、金融学。

Ⅱ  课程目标与基本要求

自学过程中，让应考者了解证券市场的种类及市场参与主体，了解基本的证券投资工具，掌握主要证券投资工具的主要种类定义、特征以及定价和估值，掌握证券投资中宏观分析常用方法，掌握不同行业、不同市场结构、不同生命周期阶段以及不同区域的证券投资工具在市场上的表现，掌握证券投资中公司分析常用方法，掌握证券投资的技术分析方法，掌握证券组合投资理论，了解证券市场监管等。通过学习，应考者能够树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险。
本书的内容主要包括三个部分：第一部分为证券市场基础知识，包含第一章、第二章、第三章和第九章，主要介绍证券投资工具的基础知识、证券市场的分类方法及市场参与主体、证券投资工具的价值评估、证券市场监管等；第二部分为证券投资非技术性分析，包含第四章、第五章和第六章，系统介绍宏观分析、行业的市场结构分析、行业的生命周期分析、公司分析等；第三部分为证券投资技术性分析，包含第七章和第八章，系统介绍证券投资技术分析、证券投资组合理论等。本大纲以章节作为内容的分类标志，教材第一、二、三、四、五、六、七、八、九章作为考核内容。

Ⅲ  课程基本内容与考核目标

第一章  证券投资工具
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；掌握证券投资基金的定义、种类、特征；了解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
2.掌握：股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；证券投资基金的定义、种类、特征。

第二章 证券市场
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握证券市场的特征；了解我国证券市场的发展历程；掌握股票发行的常见方法；掌握股票发行价格确定的常见方法；掌握证券交易的程序；了解世界上几种代表性股票价格指数；掌握我国几种主要的股票价格指数。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：我国证券市场的发展历程；世界上几种代表性股票价格指数。
2.掌握：证券市场的特征；股票发行的常见方法；股票发行价格确定的常见方法；证券交易的程序；我国几种主要的股票价格指数。

第三章 有价证券的投资价值分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握影响债券投资价值的因素及债券的估值模型；掌握影响股票投资价值的因素及股票的估值模型；掌握影响证券投资基金投资价值的因素；了解衍生工具的分类；了解影响各类衍生工具投资价值的因素。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：衍生工具的分类；影响各类衍生工具投资价值的因素。
2.掌握：影响债券投资价值的因素及债券的估值模型；影响股票投资价值的因素及股票的估值模型；影响证券投资基金投资价值的因素。

第四章 宏观经济分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握宏观经济评价指标；掌握宏观经济运行对资本市场的影响；了解宏观分析的意义及方法；了解股票市场的供求关系。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：宏观分析的意义及方法；股票市场的供求关系。
2.掌握：宏观经济评价指标；宏观经济运行对资本市场的影响。

第五章 行业与区域分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握我国上市公司行业分类的结构；掌握行业的经济结构分析；掌握行业对经济周期的敏感性分析；掌握行业的生命周期分析及影响行业兴衰的因素；掌握区域分析的内容与方法；了解道·琼斯分类方法。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：道·琼斯分类方法。
2.掌握：我国上市公司行业分类的结构；行业的经济结构分析；行业对经济周期的敏感性分析；行业的生命周期分析及影响行业兴衰的因素；区域分析的内容与方法。

第六章 公司分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握从产品竞争能力、产品市场占有情况、产品品牌战略、公司法人治理结构、经理层和员工的素质、公司经营战略、公司扩张潜力、关联交易、资产重组、会计政策变更、税收政策变更、企业重大事项、财务报表等方面对企业进行分析。
二、考核知识点和考核要求
1.掌握：从产品竞争能力、产品市场占有情况、产品品牌战略、公司法人治理结构、经理层和员工的素质、公司经营战略、公司扩张潜力、关联交易、资产重组、会计政策变更、税收政策变更、企业重大事项、财务报表等方面对企业进行分析。

第七章  证券投资技术分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握证券投资技术分析的基本假设和基本要素；掌握证券投资技术分析的主要理论；了解应用技术分析方法时应注意的问题；掌握技术分析的主要指标；了解技术指标的本质与应用法则。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：应用技术分析方法时应注意的问题；技术指标的本质与应用法则。
2.掌握：证券投资技术分析的基本假设和基本要素；证券投资技术分析的主要理论；技术分析的主要指标。

第八章 证券组合投资理论
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握证券组合管理的含义；掌握证券投资组合收益与风险的衡量；掌握最佳投资组合的选择；掌握资本市场线（CML）和证券市场线（SML）；掌握资本资产定价模型及套利定价理论。
二、考核知识点和考核要求
1.掌握：证券组合管理的含义；证券投资组合收益与风险的衡量；最佳投资组合的选择；资本市场线（CML）和证券市场线（SML）；资本资产定价模型及套利定价理论。

第九章　证券市场监管
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握证券市场监管的必要性；掌握证券市场监管体制；掌握对证券的发行、上市、交易、结算等环节监管，以及对各投资和筹资环节监管；了解证券市场监管的理论基础；了解我国证券市场的法律、法规及相关部门规章。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：证券市场监管的理论基础；我国证券市场的法律、法规及相关部门规章。
2.掌握：证券市场监管的必要性；证券市场监管体制；对证券的发行、上市、交易、结算等环节监管，以及对各投资和筹资环节监管。

Ⅳ　有关说明与实施要求

一、 考核目标的能力层次的表述
在大纲“考核要求”中，提出了“了解”、“掌握”等两个能力层次，它们之间是递进等级的关系，它们的含义是：
“了解”－能知道有关的名词、概念、知识的意义，并能正确认识和表达。
“掌握”－在识记的基础上，能全面把握基本概念和原理的区别与联系。
二、 自考教材
《证券投资理论与实务》，吴作斌、罗正媛主编，人民邮电出版社，2011年。
三、自学指导
1.在开始阅读教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章对知识点的能力层次要求和考核要求，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。
2.阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。
3.对书中的例题要读懂弄通，最好能够根据例题条件，自行完成。
四、对社会助学的要求
1.应熟知考试大纲对课程提出的总的要求和各章的知识点。
2.应掌握各知识点要求达到的层次，并深刻理解对各知识点的考核要求。
3.辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。
4.辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。
5.辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。
6.注意对应考者能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，作出判断，解决问题。
7.要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中都存在着不同难度的试题。
五、关于命题和考试的若干规定
1.本大纲各章所提到的考核要求中各知识点都是考试的内容。试题覆盖到各章，适当突出重点章节，加大重点内容的覆盖密度。
2.试卷中不同能力层次要求的试题所占的比例大致是：“了解”为10%，“掌握”为90%。
3.试题难易程度要合理，可分为四档：易、较易、较难、难，这四档在每份试卷中所占比例依次为2:3:3:2。
4.本课程考试可能采用的题型有：单项选择题、多项选择题、填空题、名词解释、简答题、论述题等题型。
5.考试方式为闭卷、笔试，考试时间为150分钟。评分采用百分制，60分为及格。

Ⅴ  题型举例

一、单项选择题（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。）
范例：每股净资产是指（      ）
A. 年末现金等价物与发行在外的年末普通股总数的比值
B. 年末流动资产与发行在外的年末普通股总数的比值
C. 年末固定资产与发行在外的年末普通股总数的比值
D. 年末净资产与发行在外的年末普通股总数的比值
参考答案：D
二、多项选择题（在每小题列出的备选项中至少有两项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。）
范例：在日K线图中，包括（      ）
A. 最高价                 B. 最低价                C. 平均价
D. 开盘价                 E. 收盘价
参考答案：ABDE
三、填空题（解题要求：填入你认为正确的答案。）
范例：证券投资者包括和个人投资者。
参考答案：机构投资者
四、名词解释（解题要求：直接写出相关词语的涵义，不要展开说明。）  
    范例：经营战略
参考答案：经营战略是指企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。
五、简答题（解题要求：直接写出相关问题的要点，不要展开议论。）
   范例：简述趋势线的作用。
    参考答案：一般来说，趋势线有两种作用。（1）对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方或下方。（2）趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。
六、论述题（解题要求：详细论述。）
范例：论述影响行业生命周期的主要因素。
参考答案：（要点）考察科学技术进步对行业生命周期的影响；
考察政府的干预与调控对行业生命周期的影响；
考察行业组织创新对行业生命周期的影响；
考察社会习惯的改变对行业生命周期的影响；
考察经济全球化对行业生命周期的影响。