本文由无眠财经原创发表
作者：叶海棠
编辑：陈江
设计：兰生
股市太疯狂了。
据同花顺iFinD数据显示，10月4日，美团市值达到12984亿港元，为近两年来最高，并自9月以来一直呈上升趋势，短短八天市值就增加了1港元。 4,482 亿美元。
美团和王兴终于可以喘口气了。然而，就在同一天，王兴却被同事“腰部打了一拳”。
10月4日，即时配送平台Flash在纳斯达克上市，开盘价16.5美元/股，收盘价18.01美元/股，涨幅9.15%。
Chanson 高管表示，该公司可能很快就会在2020 年上市，但在美国已被同行集团达达集团(Dada Group) 超越，失去了“即时零售第一股”的称号。很快就进入了资本市场。
Flash发行用了四年时间才达到了同一起跑线。进入新阶段，闪手主打即时配送，这正是美团的敏感领域，也是京东刘强东加大投入的关键。
2023年，王兴花费超过800亿美元养活了745万骑手，刘强东也花费超过14亿美元管理达达产品的实时配送……资金雄厚的巨人队遭遇打击这个游戏。 by Flash Delivery 似乎根本没有关系。
“小而美”的伙伴
山松成立于2014年，当时风险投资市场活跃，依靠其初创模式筹集资金。
天眼查显示，山松累计完成11轮融资。该公司在运营第一年就完成了天使轮和A轮融资，其投资者之一经纬中国也在2017年完成了四轮融资。今年，我们连续吸引了王思聪的脉动资本参与两轮投资。
作为明星创业项目，闪送将自己定义为“本土即时快递行业的先行者”，开创了一对一快递、服务时效的服务标准。
闪松联合创始人于洪建在早期接受采访时表示，闪松成立以来连续五年实现了300%的复合增长率，投资者看到了这种增长，并认为增长是有价值的。
这绝对是一条正在上升的赛道。艾瑞数据显示，2019年中国一对一快递行业市场总规模为1641亿元，2023年将增长至3385亿元。
闪送订单也在增加。
招股书显示，2021年、2022年、2023年、2024年上半年闪付订单量分别为1.59亿、2.13亿、2.71亿、1.38亿。
由于订单量增加，杉双同期销售额分别为30.39亿元、40.3亿元、22.84亿元。
毛利率也从2021年的6.2%逐步提升至2023年的8.7%，预计2024年上半年毛利率将进一步提升至11.3%。
盈利能力的提高帮助山松避免了亏损。亚玛松计划从2023年起实现净利润1.1亿元，2024年上半年实现净利润1.24亿元，实现从2022年第四季度开始连续七个季度盈利。
近期演出Flash分布。图片来自新浪科技。
在一定时间内，Flash Delivery将处于“无竞争对手”阶段。
2019年，香颂选择周杰伦作为代言人，以提高品牌知名度，2020年，又曝出人气香颂将于2022年上市（根据胡润全球独角兽榜，香颂估值约为100亿元）。
在幕后，山别墅正在全国范围内扩张，从一线城市扩展到二三线城市。数据显示，截至2024年6月，市场覆盖全国290个城市，服务超过1亿用户。
“我们是最大的独立按需专线快递服务提供商。”闪双在招股书介绍中添加了两个属性：“独立”和“租赁”来形容闪硕在这一领域的市场份额。达到了33.9%。
“战争将会加剧。”
虽然他们起早贪黑，闪送成功上线，但他们还是“撞”了王兴和刘强东的屁股，继续在闪送商业市场和资本市场奋战。
我市即时配送业发展迅速。
艾瑞数据显示，2014年至2020年间，我国即时配送用户规模从1.24亿增长至5.06亿。直接消费需求持续扩大，预计到2025年市场规模将达到664亿元。
中国点播市场持续增长。图片来自艾瑞咨询。
据沙利文报告统计，2023年中国即时配送行业订单规模将达到约408.8亿订单，较上年增长22.8%，预计到2028年市场规模将达到813.1亿订单。已经完成了。未来五年将保持年均14.7%的增长。
中国新电子商务大会发布的报告《2023本地即时电商发展报告》指出，到2030年，即时配送行业的订单规模预计将突破2000亿件，赶上快递行业的业务水平。
简而言之，即时配送正在迅速成长为一个价值数千亿美元的市场，并且有很大的想象空间。这意味着什么？充满无限可能的新未来。
于是，玩家们收紧了游戏计划，新的“剧透”不断出现。
例如，美团持续开发无人机和自动送货车。无人机已在深圳、上海等城市部署31条航线，累计完成订单量超过30万份，自动配送车在北京、深圳等城市已完成近400万份订单。
例如，随着集团实时配送业务的扩张，京东回购了达达股份，并进一步将其融入京东生态系统。
今年7月，阿里巴巴旗下菜鸟也宣布升级本地快递服务，推出“半日达”服务。
此外，去年11月，快手在平台本地生活/团购中支持了部分肯德基、海底捞产品的外卖/配送，个别中小企业也部署了员工进行配送。同年11月，高德推出著名品牌。 “高德即时达”快递服务覆盖北京、武汉、杭州。
今年1月，Hello宣布正式推出送货跑腿服务。截至目前，“清明节”假期前哈啰配送跑腿服务已在全国300多个城市成功上线。 “交付”正式开始。服务北京市场推出，配送范围覆盖北京五环内80%的区域……整个同城即时配送行业可谓是一场“大战”，称其为“战火纷飞”也不为过。 “战争”。
即时配送IPO业务“停滞”四年来，即时配送市场发生了重大变化。
从业务场景来看，根据艾瑞咨询发布的《2022年中国即时配送行业趋势报告》，即时配送品类涵盖了早期餐饮外卖、生鲜配送、商超零售、鲜花蛋糕、医疗配送、服装鞋帽、3C电子、美妆、即时配送行业正得到大力推动，商业场景不断丰富。
即时配送市场场景。图片来自Mobtech。
其中，餐饮外卖是即时配送需求的中流砥柱，市场份额约为70%，超市便利和生鲜送货上门占比超过20%。
山松市所谓的“独立按需专线快递市场”在该市整体即时配送领域并不显着，2023年仅占4.6%。
价格战即将爆发
说到flash分发，王兴并不关注。
与此同时，美团仍然是行业的主导者。 2024年第二季度，美团即时配送订单达62亿笔，同比增长14.2%。凭借线下铁骑和日益完善的配送体系，美团的外护城河进一步扩大。
同时，闪双去年在同行中率先实现盈利，但由于成本较高，其市场份额与美团、饿了么、达达、顺丰等公司相当。如果排除政府补贴，盈利能力可能仍然存在，或者可能出现问题。
山松在招股书中解释称，2023年盈利主要是政府补贴增加，与经营状况相关的营业利润仅为1100万元。
通过闪存分发赚取辛苦赚来的钱。据闪松披露，截至2024年6月30日，登记旅客人数约为270万人，人员成本难以降低。
2021年、2022年、2023年、2024年上半年闪存发行的收入成本分别为28.51亿元、37.44亿元、41.34亿元、20.27亿元，其中以薪酬和激励为主。它们分别占收入的90.5%、90.3%、87.8%和85.4%。
因此，Yamaphi股价在上市后5个工作日中的第4天出现下跌也不难理解。
10月7日，山松股价收于16.49美元，低于发行价，9日跌幅13.67%，收于12.95美元。 10日，其股价跌幅超过4%，市值跌破9亿美元。
事实上，长期以来一直有观点认为FlashSong已经从原来的领先地位跌落到了第二梯队的地位。
头报研究院发布的《2022中国即时配送行业研究报告》显示，闪双在市州区覆盖范围、载客量、企业配送订单数等方面明显落后于行业巨头。 Delivery 和Hummingbird Express，以及Dada Express 和UU Errands。
未来，市场将因众多进入者而变得更加困难，即时配送领域的价格竞争即将爆发。
菜鸟推出的“半日达”服务，针对的是转发小批量服装、卖鲜花、生鲜水果等卖家，经发现，当天下午2点30分之前下的订单，当天就可以送达。我也是同一天。当日首件行李费为6元，超重每公斤1元，相当于价格上50%的折扣。
“需求是有的，但消费者需要更实惠的价格。”在今年的中期业绩发布会上，顺丰管理层表示，今年公司的价格预计会有一定程度的下降，而且公司的价格据说它是竞争的中心。
随着价格竞争的加剧，高价的一对一配送服务很难独自生存。
招股书显示，2021年至2023年，闪送订单数量从1.59亿单增长至2.71亿单，但同期每单平均营收却从19.1元下降至16.7元，但进一步下降至16.6元。 2023年。今年上半年。
对此，有业内人士表示，今年跑腿行业的价格竞争比往年更加严重，并表示，“闪配招股书中列出的每单平均价格为16.5元，在行业内已经处于较高水平。”但比如滴滴出行发展业务的价格竞争在10元以内，就会导致其亏损，改变市场。
我们不能依赖大树来获取食物和草，而是需要自己种植食物并快速获取。
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